استراتژی آرتور هیز: شکار نقدینگی و تحلیل آینده بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها

اگر در دنیای کریپتو فعال هستید، غیرممکن است نام «آرتور هیز» (Arthur Hayes) را نشنیده باشید. او فقط یک تحلیل‌گر ساده نیست؛ او بنیان‌گذار صرافی BitMEX و یکی از تأثیرگذارترین نهنگ‌های بازار است که با مقاله‌های جنجالی‌اش در وبلاگ «Crypto Trader Digest»، جهت حرکت بازار را برای بسیاری از تریدرها روشن می‌کند. اما چرا تحلیل‌های او تا این حد اهمیت دارد؟

برخلاف بسیاری از اینفلوئنسرها که مدام سیگنال‌های کوتاه‌مدت و بدون پشتوانه می‌دهند، هیز روی جریان نقدینگی کلان (Macro Liquidity) تمرکز دارد. او معتقد است که قیمت بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها بیش از آنکه تابع چارت‌های تکنیکال کلاسیک باشد، تابع سیاست‌های پولی فدرال رزرو و میزان چاپ پول است. در این مقاله، ما نه تنها دیدگاه‌های اخیر او را بررسی می‌کنیم، بلکه یاد می‌گیریم چطور مثل آرتور هیز فکر کنیم و پوزیشن‌های خود را مدیریت کنیم.

فلسفه معاملاتی آرتور هیز: همه چیز نقدینگی است

آرتور هیز بارها در مقالات اخیرش مانند «This is Fine» و «Frowny Cloud» تأکید کرده است که مهم‌ترین شاخص برای یک تریدر، کندل‌های یک دقیقه‌ای نیست، بلکه ترازنامه بانک‌های مرکزی است. استراتژی او که به «Left Curve» معروف است، بر یک اصل ساده استوار است: وقتی چاپ پول شروع می‌شود، لانگ بگیرید و وقتی نقدینگی خشک می‌شود، کنار بایستید.

شاخص‌های کلیدی ورود و خروج از نگاه هیز

برای اینکه بتوانیم نقاط ورود بهینه را پیدا کنیم، هیز پیشنهاد می‌کند به جای خیره شدن به اندیکاتورهای RSI یا MACD، این دو متغیر را زیر نظر بگیریم:

۱. موجودی RRP (ریپو معکوس): وقتی موجودی این حساب کاهش می‌یابد، یعنی نقدینگی به بازارهای مالی تزریق می‌شود. این بهترین زمان برای باز کردن پوزیشن لانگ روی بیت‌کوین است.

۲. حساب عمومی خزانه‌داری (TGA): هر زمان که وزارت خزانه‌داری آمریکا شروع به خرج کردن پول از این حساب می‌کند، نوسان مثبت در بازار ایجاد می‌شود. هیز معتقد است که تریدرهای باهوش باید قبل از اینکه خبرها عمومی شوند، با رصد این داده‌ها وارد پوزیشن شوند.

تحلیل بیت‌کوین: از هشدار ۶۰ هزار دلاری تا تارگت‌های نجومی

در تحلیل‌های اخیر، هیز به وضوح اعلام کرده که بیت‌کوین ممکن است وارد یک فاز اصلاح قیمتی شود. او سطح ۶۰,۰۰۰ دلار را به عنوان یک حمایت حیاتی معرفی کرده است. اگر قیمت نتواند این سطح را حفظ کند، احتمال ریزش بیشتر وجود دارد. اما این تمام ماجرا نیست. طبق دیدگاه او، این ریزش‌ها صرفاً فرصت‌هایی برای خرید در کف (Buying the Dip) هستند، زیرا موتور چاپ پول فدرال رزرو در نهایت روشن خواهد شد.

او پیش‌بینی می‌کند که با شروع دوباره سیاست‌های انبساطی، بیت‌کوین می‌تواند سقف تاریخی (ATH) خود را بشکند و به اعدادی فراتر از ۱۰۰ هزار دلار و حتی تا ۱ میلیون دلار در بلندمدت برسد. استدلال او ساده است: «پول فیات بی‌ارزش می‌شود، پس دارایی‌های سخت مثل بیت‌کوین و طلا پرواز می‌کنند.»

نکته مهم: هیز هشدار می‌دهد که واگرایی بین قیمت بیت‌کوین و شاخص نزدک (Nasdaq) مثل یک «آژیر خطر» عمل می‌کند. اگر سهام تکنولوژی رشد کنند اما بیت‌کوین درجا بزند یا بریزد، نشانه خروج نقدینگی از بازارهای پرریسک است.

سبد سرمایه‌گذاری عجیب «Maelstrom»: فراتر از بیت‌کوین

صندوق سرمایه‌گذاری خانوادگی هیز به نام Maelstrom، سبدی متفاوت از تریدرهای معمولی دارد. او اخیراً اعلام کرده که بخشی از سرمایه خود را از اتریوم (ETH) خارج کرده و به سمت پروژه‌های دیفای (DeFi) و توکن‌های خاص چرخش داده است.

شرط‌بندی بزرگ روی Hyperliquid و Zcash

یکی از جذاب‌ترین بخش‌های استراتژی اخیر او، حمایت سنگین از پروژه Hyperliquid (HYPE) است. او حتی کایل سامانی (یکی دیگر از سرمایه‌گذاران مشهور) را به چالش کشیده و شرط بسته که HYPE عملکرد بهتری نسبت به سایر توکن‌ها خواهد داشت. هیز معتقد است صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) با کارایی بالا، آینده ترید هستند.

علاوه بر این، او نگاه ویژه‌ای به Zcash (ZEC) دارد. با توجه به افزایش نظارت‌های دولتی و نیاز به حریم خصوصی، هیز انتظار دارد که کوین‌های حریم خصوصی (Privacy Coins) دوباره مورد توجه نهنگ‌ها قرار بگیرند.

توصیه‌های کاربردی: چگونه لیکویید نشویم؟

آرتور هیز اگرچه بنیان‌گذار پلتفرمی بود که لوریج ۱۰۰ را باب کرد، اما خودش اکنون به شدت محتاط عمل می‌کند. او معتقد است در بازاری که «نهنگ‌ها» و «الگوریتم‌های هوش مصنوعی» شکارچی استاپ لاس‌ها هستند، استفاده از لوریج بالا خودکشی است.

۱. صبور باشید و فومو (FOMO) نکنید

بازار همیشه فرصت ورود می‌دهد. وقتی قیمت شارپ بالا می‌رود، دنبال آن ندوید. منتظر پولبک یا تثبیت قیمت (Consolidation) بمانید. هیز معمولاً منتظر می‌ماند تا بازار آرام شود و سپس در نقاطی که دیگران می‌ترسند، وارد می‌شود.

۲. استراتژی «باربل» (Barbell Strategy)

هیز پیشنهاد می‌کند سرمایه خود را دو بخش کنید: بخش اعظم آن را در دارایی‌های امن و مطمئن مثل بیت‌کوین اسپات نگه دارید و بخش کوچکی را به پوزیشن‌های پرریسک با پتانسیل رشد بالا (مثل شت‌کوین‌های مستعد یا پوزیشن‌های آپشن) اختصاص دهید. به این ترتیب، اگر بخش پرریسک از بین برود، اصل سرمایه شما در امان است.

نتیجه‌گیری: آیا باید کورکورانه از هیز پیروی کنیم؟

تحلیل‌های آرتور هیز ترکیبی از نبوغ مالی و درک عمیق از ساختار بازار است، اما او هم اشتباه می‌کند. استراتژی او برای کسانی مناسب است که دیدگاه میان‌مدت تا بلندمدت دارند و نمی‌خواهند هر روز پای چارت استرس بکشند. اگر قصد دارید از استراتژی او استفاده کنید، روی «چرخه‌های نقدینگی» تمرکز کنید، حد ضرر (Stop-Loss) خود را فراموش نکنید و همیشه مقداری نقدینگی برای شکار قیمت در کف‌ها (Buying the Dip) نگه دارید.

یادتان باشد، در بازار کریپتو هیچ‌کس گوی بلورین ندارد، اما کسانی که جریان پول را دنبال می‌کنند، همیشه یک قدم جلوتر هستند.